株の売買～気配値の利用～

私は２０歳くらいからFXを始め、２４歳くらいから株式投資をしていましたが、つい最近まで気配値を意識していませんでした。
＊チャートはよく見ていましたが、未だにうまく使えている感じがしません。

ここ最近、気配値の情報が使えるな、と思ったので少し内容をまとめてみたいと思います。

まず、気配値とは、ChatGPTに説明させると以下の通り（ブルー部分）です。＊読み飛ばして構いません。

以上、ChatGPT。

正直、ChatGPTの説明分かりにくいですね。
ここからは、私が例を挙げながら具体的に解説していきます。
＊特にプロでもないので、間違っていたらごめんなさい。

まず、紅麹問題で話題の小林製薬の気配値です。取り引きが少なくて分かりやすいPTS（昼以外にできる取引き）を敢えて選んでいます。

・ここの4,898円は売りたい人の最安値です。数量としては、100株です。今すぐに株が欲しい人は4,898円で指値を入れることで、この人と売買が成立します。
・同様に4,880円は買いたい人の最高値です。数量としては200株です。今すぐに株を売りたい人は4,880円にすることで売ることができます。100株でも200株でも売ることができます。

・上記の売買は成行（その時の売り値の最安値でなるべく約定する設定）でもできますが、万が一、先に誰かが、4,905円までをまとめて先に買った場合、4,915円で約定してしまうので、少なからずリスクがあります。個人的にはなるべく指値で注文したほうが良いと思います。

・さて、ここで例えば500株買いたい人は、4,898円にすると100株しか売買は成立しません。4,915円にすると、500株買えますが、4,898円で売りたい人との売買の成立は4,898円になるかが微妙です。もしかしたら、4,915円で約定となるかもしれません。←この辺のルールが正直曖昧です。分かれば追記します。　
・そのため、面倒ですが、4,898円で100株、4,899円で100株、4,900円で100株、4,905円で100株、4,915円で100株と購入条件を入れれば、それぞれその値段で、この場面では最安で500株買うことができます。ただし、昼間は刻一刻と気配値も変動するので、このようなことをする暇はないと思います。取り引き数量が多いので最安の売り値、あるいは確実に買いたければさらに２個上くらいの売り値を指値にすることで買えると思います。
＊こちらも、もちろん成行でも買えますが、瞬間的に価格が大きく変動した際に、悪い条件で約定することがあるので、やはり指値の方が良いと思います。

・次に、確実ではなくても良いので、自分が持っている株を少しでも高く売りたい人は例えば4,897円で指値売りを出しておくことで、この気配値板の売りの最安値になります。もし、確実に買いたい人が現れたら4,897円で買ってもらえることになります。尚、こういうことをすると、対抗して、4,896円で売りに出してくる人もいます。この辺は戦いです笑。

・続いて、本番とも言える、朝の戦いです。昼の株式市場は9時から開かれますが、8時から気配値の板が見れます。気配値から、その日の開始時の価格が決まります。ただし、PTSとは異なり、気配値の中央（売り値と買い値の境）はどんどん変化しますので、9時ギリギリまで開始時の価格は確定しません。

・上の画像はインバース（日経平均と逆の動きのETF（上場投資信託））の8：17の時点です。
成行で買いを入れている人が極端に多く、なんと前日の終値が1,598円に対して、買値の最高値が1,998円（指値の上限）という。これは今日はインバースは爆上げか？と思わせますが、これは誰かが仕掛けているだけの可能性が考えられます。その目的としては、その日の相場を高く吊り上げることです。この例では、終値とかけ離れているので、そこまで釣られる人は少ないように思いますが、これが仮に1,630円くらいだったら、上がると思っちゃいませんか？「確実に上がるなら、1,620円、1630円とか確実な買いポジションを入れておこう」みたいな発想になる人が少なからずいると思われ、そうすると少なからず買値が上がります。

・このように仕掛けてきている人がいることを想定しましょう。仕掛け人は、例えば9時直前で、自分のポジションを解約することで、リスクなしで相場を高くできます。そして、実際に高くなったところで、既に持っている自分の株を売却して利益を得ることができます。

・尚、仕掛けてるだけではなく、実際に上がり相場の可能性もあるのが難しいところです。

・ちなみに、私はこの株を既に持っていたため、念のため1,998円の売りポジションを大量にセットしました。

その後は以下の通りとなりました。８：３５の時点です。

・売りポジションが増えてきたので、落ち着いた感じです。たった18分でこの変化です。1,598.5円～1,600円の買いポジションを持つ人が圧倒的に多いので、1,598.5円を下回る確率は低いのでは？ということが分かります。爆上げは無さそうだけど、それなりには上がりそう。という予想に変化しました。

・また、細かく見ると、1,600.5円の数量が、売り数量の総量より多いので、開始時に1,600円で購入するのは少し難しそうです。下がるほどに購入できる確率が大きく下がることが分かります。それなりの確率で、少し安く買いたければ、1,601円という判断になるのではないでしょうか？

・成行のリスクは避けて、確実性を重視して買いたければ1,602.5円か1,603円となるでしょう。

・このように、多少は感覚的な要素は含みますが、気配値を見ているのと見ていないのでは、予想の精度が大きく変わると考えられます。これを見ていなかったら、予想材料が終値くらいしか無いですからね。あとは諸々のニュースとか。

・ちなみに、上記の通り、私はこの株を既にけっこう持っていたこともあり、ここで買いの注文はしませんでした。1,998円の売りポジションも削除しました。＊残していても特にデメリットは無かったのですが、どうせ約定しないでしょうし、注文照会をした時に無駄な注文があると見にくいので。

以上、気配値について簡単にまとめてみました。気配値の理解、読み解くヒントになれば幸いです。